Провели первый эфир в чате «Блокчейн и Деньги».
Читать подробнее про чат.

Пробный эфир затронул две темы: ЦФА и тренды финтеха. Получилось очень детально и полезно. Делал заметки по ходу эфира и делюсь с вами. Надеюсь кому-то тоже пригодится.


Спикеры:
Дарья Афанасьева, GR Partner / IHUB
Анастасия Попова, Head of B2B Product Design / Alfa-Bank

ЦФА — цифровые финансовые активы

Доступное определение ЦФА от Дарьи Афанасьевой:
Мы берём классический рынок ценных бумаг, биржевых инструментов. Весь процесс переводим в цифру. Т.е. мы уходим полностью от подписания бумажных документов и от идентификации на разных сервисах. Всё подписываем с помощью УКЭП. И это получается ЦФА. Это тот же самый рынок, с теми же самыми инструментами, только он более оптимизирован под использование онлайн.


История с ЦФА началась в 2017 году с целью облегчения выхода на рынок ценных бумаг для неквалифицированных, квалифицированных инвесторов и ИП.
В 2018-2019 году начали снова активно говорить про криптовалюты и в 2020 году был принят Закон о цифровых финансовых активах Целью которого было:

1. Запретить на территории России работу с криптовалютами.
2. Дать людям новый инструмент (альтернативу) с которым они могли бы работать. Он должен был стать более лёгким.

ЦФА можно покупать, продавать, обменивать, использовать как средство залога. Но нельзя использовать как средство платежа

Виды ЦФА

— Денежное требование. Как цифровое удостоверение, которое удостоверяет право его владельца обратиться к эмитенту для уплаты денежных средств. Например по договору займа. На реализацию прав по эмиссионным ценным бумагам. Кроме акций публичных акционерных обществ. Передача этих ценных бумаг, осуществление прав участия в непубличном акционерном обществе. Только не публичное и только новое.
— Права на эмиссионные ценные бумаги. Акции, облигации, опционы, депозитарные расписки.
— УЦП. Утилитарные цифровые права. Схожи с NFT. Права которые предъявляют имущественные требования. Например: право передачи вещей(кроме подлежащих гос. регистрации. машина, квартира), результаты интеллектуальной деятельности, работы и услуги
— Гибридные ЦФА. Они сочетают признаки ЦФА и УЦП. Например: Вы можете купить ЦФА с привязкой к курсу золота на рынке. Через год возвращаясь за выплатой к эмитенту вы можете либо попросить эквивалентную сумму денежных средств, либо реальный слиток золота.

Кто может быть эмитентом

— Корпорации
— МСБ
— ИП
— Инвесторы

ЦФА не может быть выпущено без первого покупателя. Инвестора.

Операторы информационной системы

ОИС это та площадка депозитарий, на которой происходит выпуск и учет цифровых прав:
— Сбер
— Атомайз
— Лайтхаус

Этапы открытия ЦФА

— Понять, какой тип ЦФА вы хотите выпустить
— Найти инвестора, который этот пакет ЦФА выкупит
— Выбрать оператора информационной системы, платформы
— (Опционально) Найти оператора обмена, если есть необходимость продавать дальше на рынок
— Пройти процесс согласования на платформе. Инвестор должен прислать на платформу около 7 документов, пройти идентификацию, эл. документооборот, подтверждение наличия средств и пр.
— Создать совместный документ о выпуске ЦФА. Документа в котором содержатся все параметры сделки: на что выпускается ЦФА, кто эмитент, кто оператор информационной системы, какая сумма сделки, какие сроки и этапы погашения условий
— Занести средства инвестора на номинальный счёт
— Подписать документ с помощью УКЭП
Выпускается ЦФА

Будущие планы развития ЦФА

— Упрощение входа для небольших бизнесов и ИП
— Сокращение документооборота и количества согласований
— Расширение возможностей и денежных требований под которые можно выпустить ЦФ
— Взаимодействие и выход на рынок Китая
— Регулирование смарт-контрактов

Оператором информационных систем может стать московская биржа

В следующем году ожидается появление ещё около 7 операторов информационных систем. Распределённых реестров, тех площадок кто будет выпускать. Если одним из них будет московская биржа, в таком случае кажется, что это убьёт конкуренцию и мосбиржа заберёт себе основной сегмент.

Пример применения ЦФА в реальной жизни

Например фермерское хозяйство выпускает ЦФА и обещает весной поставить 500 тонн пшеницы.
Это УЦП. Утилитарные цифровые права. Такое осуществляется в рамках платформы краудфандинга. Изначально закладывается право имущественного требования. Обещаете, что при погашении, инвестор получит 500 тонн пшеницы.

Идеи и возможности на рынке ЦФА

на чём можно будет заработать стартапам или уже существующим компаниям.


— Площадки для проведения IPO/ICO
— Выпуск ЦФА, обеспеченных ценными бумагами
— Компании как инвестор. Выкуп первых ЦФА и последующая перепродажа розничным венчурным инвесторам
— Выпуск коротких облигаций
— «ЦФА риелтор», люди кто будет помогать с процессом выпуска ЦФА.

Статьи по теме

— ЦФА и ценные бумаги: сходства и различия
— ЦФА — это не криптовалюта
— Cводный материал по тому, что из себя представляет ЦФА

Тренды финтеха

Расширение возрастных границ в банках

В обе стороны. Клиенты банков взрослеют и даже становятся пожилыми. Потребности меняются //Доступность должна стать ещё более важной.
С другой стороны дети всё активнее начинают использовать финансовые сервисы. Карты для оплаты еды в школе. Родители прививают финансовую грамотность. Банки изучают как дети дошкольного возраста используют деньги. Можно следить за тем что делает Тинькофф Kids, что делает Сбербанк, Kaspi Bank и другие.


На чём основывается вера в этот тренд. Когда ты становишься клиентом, привыкаешь к определённому опыту и сервису уже сложно отказаться от основного поставщика услуг. От вашего банка.

Бюджетирование

Многим банкам для полноценной аналитики мешает накопленное легаси в хранении транзакций. У кого-то нет ресурсов делать хорошую аналитику. Все показывают ретроспективно. Например: ты потратил на такую-то категорию такое количество средств. У банков есть информация сколько зарплатный клиент получает. Понимание входящего потока средств.


Тинькофф один из первых запустил сравнительную историю. Период с периодом. Вы потратили на такси в этом месяце больше, чем в прошлом. Также делает отчёты по поездкам в отпуск.


Мало кто из банков помогает планировать траты. А это базовая финансовая потребность. В ней важно проводить людей за ручку. С появлением электронных чеков и компаний, которые предоставляют данные в банки можно начать помогать с планированием, делать персональную аналитику и давать рекомендации. И тут мы снова натыкаемся на легаси. Переделать процессинг очень сложно. Работает, не трогай.


PFM — Personal Financial Management.

Подписочная модель банковских сервисов

Первый банк который сделал первый шаг в эту сторону это Тинькофф, потом Сбер и Альфа пошли в эту историю. Твои затраты на использование банковских сервисов зависят от того чем ты пользуешься. Клиенты выбирают не только на сервис, но смотрят на комиссии и бонусы.

Операторы данных хранят информацию

А вот будут ли они в будущем передавать эту информацию банкам. Есть проблема в использовании карт нескольких банков. Банки хранят только информацию, что ты закинул деньги например на счёт Озона, а что ты там купил банки уже не знают. А оператор данных хранит полную информацию, на что ты тратишь эти деньги.

Новые способы заработка банков

Игра в долгую. Выгоднее растить финансовую грамотность своих клиентов, для того чтобы они становились более финансово успешными. Тогда банки будут зарабатывать не на транзакциях, а на продаже новых банковских продуктов.
Например: у тебя была дебетовая или кредитная карта. Начинают появляться деньги, открываешь накопительный счёт или депозит. Как следствие у банка появляются оборотные средства, которые они могут пускать в оборот. Позже клиент вернётся за ипотекой или кредитом. Банку выгодно, чтобы клиент его в итоге выплатил. Параллельно можно продать страхование жизни и другие продукты. В какой-то момент ты откроешь инвестиционный счёт.


В какой-то момент у клиента вместо одной карты может стать 9-10 продуктов банка. Банку это выгоднее. Человек становится более финансово успешным и комиссия пропорционально растёт по количеству используемых продуктов. В этом PFM и может помочь в будущем.

Обзор цифровизации банкинга и услуг с 2011 до 2022

В дополнение к рассказу, Настя поделилась своим докладом с Дизайн-выходных и исследованием рынка коллективных накоплений.

Запись эфира

Полную запись можно послушать здесь.

В следующем эфире

В следующий раз детально остановимся на теме Цифровых валют. Цифрового доллара, рубля, тенге и любых других.


Собрал список своих вопросов к спикерам:

Финтех

— Правильно ли понимаю, что межбанковского анализа трат до подключения всех банков к единой системе Open.API нам не увидеть?
— Как продолжение вопроса. Может ли заменой Open.API выступить доверенная компания/стартап прослойка? Насколько помню когда-то давно Яндекс.Кошелёк привязывался к карте банка и пропускал через себя транзакцию. За это клиент получал кешбэк внутри кошелька в дополнение к кешбэку банка эмитента. Т.е. клиент получал кешбэк у себя в банке и в Кошельке. Нельзя ли таким образом собрать данные или же операторы данных не захотят делиться данными с кошельком?
— Выглядит, что оболочкой поверх банков в мире, в будущем, может стать Apple и Google Wallet. С их ресурсами и данными можно покрыть большую часть PFM. В России же, Миша озвучил сценарий развития Open.API по пути СБП. Рынок может заставить больших игроков присоединиться. А может ли ЦБ или близкие к нему создать оболочку для такого сервиса или способствовать этому?

Цифровые валюты

— Вцелом понятно для чего государству цифровой рубль, а какую пользу он может дать финансово грамотным людям?
— Планируется ли открытый блокчейн для полного отслеживания операций? и если да, то как это дружит с текущими реалиями в России и Казахстане в плане госзакупок и банковской отчётности?
— Какие возможности цифровые валюты открывают для финтех компаний?
— Сейчас есть проблема с оценкой рисков фрилансеров, самозанятых и пр. людей без постоянной занятости. Может ли цифровая валюта помочь решить эту проблему? Например: Банк первого уровня будет знать личные данные фрилансера, средний оборот средств, регулярность и количество транзакций. Формировать кредитный рейтинг и передавать обезличенные данные в банки второго уровня.

Задавайте и ваши вопросы по цифровым валютам и ЦФА в чате.

Наше финтех сообщество

Миша Колосков недавно создал чат про финтех. Чат уже хорошо вырос и собрал много практиков индустрии из Казахстана, России, Узбекистана и не только.


//Миша Колосков — мой друг и лид дизайнер в ЮMoney. Ex. Яндекс.Деньги.


Приходите и зовите в чат ваших знакомых. Очень хочется собрать в чате ещё больше практиков, кто участвовал в запусках больших финансовых продуктов с глубокими экспертными знаниями и идеями.

👉  Присоединиться к чату «Блокчейн и Деньги»


—
И подписывайтесь на мой канал в Телеграм, чтобы узнавать о новых заметках.